Почему настроения инвесторов не всегда дают нужный результат: обзор
Настроения инвесторов всегда влияли на ситуацию на фондовом рынке, однако в последнее время они стали довольно значимым фактором. Яркий пример — это скачки котировок на акции GameStop, которые то поднимались до 483 долларов за штуку, то падали до 40 долларов. На такой ажиотаж вокруг маленькой компании повлияли обычные пользователи Reddit, которые руководствовались исключительно эмоциями. Данная ситуация показывает, что многие трейдеры готовы действовать на волне общих настроений, и не всегда обращают внимание на трезвую оценку рынка.
Доступность приложений для покупки и торговли акциями привела к увеличению количества трейдеров, которые не всегда понимают основы деятельности на бирже. В результате этого происходят изменения на рынке, которые не всегда соответствуют реальной ситуации в мире, а созданы более эмоциональными составляющими участников. Deutsche Bank опросил владельцев брокерских онлайн-счетов возрастом от 25 до 34 лет. Согласно опросу, более 50% из респондентов готовы вкладывать в рынок около половины капитала, который они получили в виде государственной поддержки. Всего для стимулирующих мер было выделено 1,9 трлн долларов. Неопытные трейдеры готовы инвестировать миллиарды долларов, не задумываясь о последствиях для фондового рынка.
В 2011 году Даниэль Канеман выпустил книгу “Думай медленно… решай быстро”, где описал две системы мышления трейдеров на бирже. Первая или быстрое мышление, позволяет принимать решения на основе интуиции. Человек действует автоматически, если что-то привлекает его внимание. Вторая система или медленное мышление, основано на прикладывании умственных усилий того, чтобы сделать важный шаг. Здесь мозг анализирует разную информации и впоследствии выдает решение. По мнению автора книги, именно второй вариант мышления подходит для осуществления деятельности на бирже. Многие опытные трейдеры ориентируются на данную систему, однако новички, количество которых существенно увеличилось во время пандемии, руководствуются эмоциями. В итоге рынок лихорадит в зависимости от того, что взяло вверх — быстрое или медленное мышление.Согласно исследователям, пользовали онлайн-платформы Robinhood ориентируются в большей степени на интуицию. В данном случае срабатывает фактор самого сервиса, чья упрощенная система подачи информации избавляет от комплексного познавательного процесса. К примеру, Robinhood предлагает для построения и анализа графика всего пять инструментов, в то время как платформа TD Ameritrade — более 489. Инвесторы, которые привыкли действовать быстро, обращают внимание на те акции, что демонстрируют активную динамику в ту или иную сторону. Кроме того, они изначально ориентируются на компании, которые им знакомы или же соответствуют их потребительских привычкам. В итоге такие бумаги взлетают вверх, а потом резко падают, приводя к убыткам. Согласно исследованиям, эмоциональный трейдинг может снизить доход на 3% и больше годовых.
