Временная ценность денег и ее роль в инвестиционной деятельности
Временная ценность денег (ВЦД) является одним из ключевых принципов в финансовой деятельности. Этот принцип заключается в понимании того, что доллар, полученный сегодня, стоит больше, чем тот, который будет в будущем. Проще говоря, ценность денег со временем меняется под влиянием различных факторов, например, инфляции, падения экономики или изменения процентных ставок.
Понимание временной ценности важно с точки зрения осуществления инвестиций, когда вы можете сделать так, чтобы деньги приносили доход уже сегодня. Если деньги не работают, через некоторое время их ценность уменьшится в результате инфляции.
Применение ВЦД
Данный параметр влияет на процессы кредитования и заимствования. В случае получения кредита человек должен в течение определенного времени выплачивать проценты от суммы займа. Эти проценты являются стоимостью кредитования и характеризуют ВЦД. Если человек одалживает средства, то он планирует в будущем получить проценты от этой суммы. Это называется возвратом инвестиций. В то же время эти проценты будут характеризовать временную стоимость финансов.
Инвестиции следует также рассматривать с точки зрения риска и доходности, которые имеют следующую закономерность:
— вложения с крупным доходом часто сопровождаются высоким риском;
— при инвестировании в инструменты с низким уровнем риска следует ожидать более низкой доходности.
Этот фактор стоит учитывать для оценки всех плюсов и минусов вложения. Например, инвестирование в новый бизнес часто связано с высоким риском, в отличие от инвестирования в компанию, которая существует на рынке уже некоторое время. В данном случае играет роль фактор неопределенности, который, с одной стороны, может сделать стартап успешным и принести крупную прибыль, а с другой – привести к потере денег.
Как влияет ВЦД на принятие инвестиционных решений
Возврат инвестиций можно выразить тремя способами:
— прирост капитала;
— получение дивидендов;
— получение дохода в виде процентов.
При принятии инвестиционных решений зависимость риска и доходности оценивается на основе различных финансовых показателей. Для этого существуют специальные формулы. Например, коэффициент Шарпа предлагает вычесть из доходности портфеля безрисковую доходность и полученное число разделить на волатильность. Оценка результатов:
если коэффициент меньше 0, говорят о высоких рисках при крайне низкой возможности получить доход;
при получении числа от 0 до 1 инвестиции будут высокорисковыми и малодоходными;
коэффициент от 1 до 2 свидетельствует о средних значениях как дохода, так и риска;
если вы получите результат от 3 и выше, вложения будут иметь высокую отдачу с небольшим риском убытков.
Помимо этого подхода, существуют и другие варианты оценки временной ценности денег. Все они предназначены для того, чтобы своевременно оценить сопутствующие факторы, которые сейчас или в будущем будут влиять на доходность.
