Как должна происходить оптимизация инвестиционного портфеля
По мнению экспертов, именно кризисные периоды экономики являются лучшими показателями эффективности портфеля инвестора. Именно поэтому 2018 год рассматривается профессионалами так тщательно. Только за 12 месяцев прошлого года более 90% активов показали отрицательную доходность и при этом в этот период в цене падало все: от облигаций до, самого стабильного актива, золота.
Возможно, подобные результаты были спровоцированы ошеломляющим ростом прибыли в 2017 году. Тогда в шикарных условиях были практически все аспекты рынка. В этом году рост Фонда широкого рынка акций США составил 19,02%. Даже акции развитых стран Европы и Азии поднялись в цене на 23,38% и 25,45% соответственно. А сам индекс акций развивающихся рынков взмыл на 34,59%. Только рынки облигаций были не так успешны, их цены снизились в пределах 1%. А вот следующий год поразил всех своими потерями, которые измерялись в двухзначных размерах.
В 2018 году цены падали на все, без исключения. Особенно пострадали облигации развитых стран, они закончили доход с отрицательной доходностью в 10%. Однако стоит отметить, что многих инвесторов от разорения спасло именно наличие облигаций в своих портфелях. Именно поэтому эксперты многим советуют запасаться облигациями, как защитой во время кризиса или резкого падения рынка.
Например, классический портфель инвестора, состоящий из 25% акций и 75% облигаций. В случае ситуации 2018 года, его владелец бы потерял всего чуть больше 4% прибыли. Поскольку именно наличие большой доли облигаций снижало потери в два раза. А полученные дивиденды сократили бы убытки до 2%.
А вот традиционный умеренный портфель: 60% акций и 40% облигаций понес бы почти 10% убытков в 2018 году. При этому нужно учесть, что если инвестор вышел на рынок только в 2017-2018 годах, то его убытки должны быть еще больше.
Оптимизация инвестиционного портфеля в 2019 году
Пока 2019 год только радует инвесторов прибылью. Большинство активов постепенно восстанавливаются после длительного упадка в прошлом году. Эксперты считают, что если ситуация на рынках в 2018 году испугала инвестора, то ему пора пересмотреть свои инвестиции и уменьшить риски вложений. Например, от структуры портфеля 60/40 перейти к 25/75 или к любой другой приемлемой для него пропорции. При этом переход должен быть осмысленным и соответствовать вашим целям, приоритетам и временным горизонтам.
Кроме того, нужно четко понимать достигнет ли инвестор своих целей в случае повторения кризисного периода. А именно, будет ли он иметь дополнительные средства для вложений, что помогут ему получить желаемые результаты. И наконец, сможет ли инвестор пренебречь какой-либо целью, чтобы уменьшить волатильность портфеля. Только после честного ответа на эти пункты можно с полной уверенностью приступать к изменению своего портфеля, считают эксперты.
